martes, 11 de noviembre de 2008

Presentando al Capital de Trabajo, el ladrón de mi plata

Este año fue mejor que el pasado, pero tengo menos plata que antes…Que paso con mi plata? Quien se la llevo? Porque no la tengo yo? Esto que parece obra del mago Black o algún discípulo del mismísimo Harry Potter, no es ni mas ni menos que lo que suele pasar en microempresas y Pymes, cuando si bien todos lo números dicen que ganó plata, la plata no está. Una pista, al que tiene la plata, se lo conoce como Capital de Trabajo o Working Capital, para los amantes de términos internacionales.

El problema es que no necesariamente ganar, es justamente ganar plata en su formato “efectivo”. Esa ganancia puede estar metida en más mercadería para vender o fabricar, o bien me la pueden estar debiendo mis clientes. Dejemos de lado los bienes o máquinas que pudieron haberse comprado con esa ganancia, ya que es muy raro no ver que el dinero fue invertido en cosas de esa envergadura. Deudores y mercadería, no están tan a la vista como un auto, maquina o depósito nuevo.

Este Capital de Trabajo varía casi a diario, con compras ventas, cobranzas y pagos que hacemos, y justamente el nombre nos indica que es el Capital que nuestra empresa o emprendimiento necesita para trabajar.

Quienes ya conocen de que se trata el Capital de Trabajo, esta explicación les puede parecer muy vaga de técnica, pero en pos de lograr de entender de que se trata para los que lo ven por primera ves, creo que es mas fácil entenderlo sin profundizar en cuestiones muy técnicas.

En un ejemplo simple que nos permite ver mejor de que se trata este “ladrón de mi dinero” podemos decir que:

-Al empezar el año tenia efectivo de 10$; deudas por 10 $; mercadería para ser vendida por 40; y debía a mis proveedores de mercadería otros 10$.
-Durante el año vendí x 100$; Compre por 50$(que vendí) y tuve otros gastos del negocio de 10$; pague lo que compre este año, y cobre solo la mitad de lo vendido.

-A fin de año me quedaron deudas por 60 $; mercadería por 40$ para ser vendidas, me quede debiendo otra ves 10$ a mis proveedores, y como pague 50 de la mercadería y 10 de los gastos, y solamente cobre 50, me quede sin EFECTIVO. Si gane 40 y tenia 10 tendrias que tener 50 $, pero no tengo nada de efectivo.


Donde ESTAN LOS 40$ que gane y no tengo encima!!!! En este ejemplo, los vamos a encontrar dentro de lo que me deben (Deudas). Si bien no tenemos la plata ganada en forma de EFECTIVO, la vamos a encontrar dentro de nuestro mayor Capital de Trabajo. En la realidad de cada empresa, puede estar un poco en cada lado, lo que lo hace muchas veces muy complejo de encontrar.
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Esto que parece simple en este ejemplo, le complica las finanzas a mas de una empresa, ya que si quiero pagar impuestos de esa ganancia, o darle la parte que le corresponde a cada socio de su ganancia, la plata literalmente no esta! El ejemplo típico es tener que pagar el IVA de facturas que aun no cobre.

Un secreto, así como esta caja negra se puede comer mi plata, también me puede inventar plata llegado el caso. Digamos que si en ves de que aumenten mis deudores y mercadería en stock, aumentan lo que debo a mis Proveedores por las compras hechas, y obviamente gane plata ese año, aparecerá más dinero en efectivo que el que tenía al principio. Algunas empresas financian su Capital de Trabajo con préstamos bancarios de corto plazo o usan los pagos a los proveedores para mejorar su posición. Tal ves con esta explicación, podamos entender porque cuando reclamamos un pago a una empresa que sabemos que gana mucho, nos haga siempre la famosa bicicleta. O su ganancia esta en la caja negra y no tiene efectivo, o bien nos están usando justamente para financiarse de forma mas económico que con un Banco… Con la crisis financiera ya como una realidad, prestar atención a la financiación del Capital de Trabajo pasa a ser una necesidad para no sufrir impactos financieros inesperados.

Invitamos a todos a opinar, consultar o contar acerca de sus experiencias con el Capital de Trabajo, a dejar su comentario.

3 comentarios:

FS IRIS dijo...

Por ahi a muchos les parezca un tanto simplista y basico como se expuso el tema. Les comento que las notas tratan siempre de apuntar a los empresarios y emprendedores que no tienen conocimiento alguno, en este caso, de lo que es el Capital de Trabajo. O sea, se trata de ser lo mas claro posible, para que el que lo lea, pueda minimamente terminar la nota sabiendo de su existencia y entendiendo un poco como funciona. Creo que esta nota contribuye a eso.
Logicamente, este Capital de Trabajo es objeto de estudios, investigaciones, estimaciones y en muchas empresas de gran tamaño, es cuidado, calculado y controlado por gente especializada. Los que han trabajado con grandes cadenas, o supermercados, lo sufrierion en carne propia.
Para las empresas mas chicas, no es un tema primordial, y rara ves se le asignan la importancia que tiene analizar su evolucion. Pero frente a un escenario mas exigente(como es una crisis), por lo menos conocer el funcionamiento y los efectos que genera sobre nuestras finanzas, ya es un primer paso importante.
Espero que puedan enriquecer el tema con comentarios tecnicos, experiencias o consultas. Saludos

FS IRIS dijo...

Como aporte adicional, en la tercera entrega de "Pymes en crecimiento" escrito por el consultos Atilio Penna cuenta su experiencia en una empresa, que estaba vendiendo cada ves mas, y al contrario de lo que se puede pensar, tenia cada ves mas problemas para afrontar los pagos, es decir el aumento del Capital de Trabajo. Esta empresa tenia en Stock, 200.000 unidades de productos que estaban fuera de moda, por lo que no veian en el corto plazo posibiidades de venderlas. A un promedio de 40USD por unidad, la empresa tenia INMOVILIZADO 8 millones de dolares. Con un buen trabajo tecnico, ese stock sin sentido, sirvio para financiar a la empresa, y profesionalizarla en su gestion. Para los que leen y juntan a la Clarin Pymes, esta narracion esta en la pagina 12 y 13. Saludos

FS IRIS dijo...

Para mas informacion de como impacto la crisis en las empresas, y como se relaciono esto con el Capital de Trabajo, aca les dejo un link de infobaeprofesional:
http://economia.infobaeprofesional.com/notas/77802-Empresas-siguen-con-dieta-de-verano-reducir-pagos-quemar-stock-y-alta-dosis-de-liquidez.html
Indudablemente la clave de "supervivencia y desarrollo" va a pasar por la administración del Capital de Trabajo. Sin credito, es la herramienta mas a mano que tenemos de tener nuestras finanzas en orden. Saludos